2022年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與投資策略分析

課程背景：

2022年宏觀經(jīng)濟(jì)大勢(shì)是什么樣的？

中國(guó)經(jīng)濟(jì)如何走到今天這種狀況，又將走向何方？

是什么因素導(dǎo)致中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放慢，促使中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的？

目前調(diào)控的基本邏輯是什么，如何評(píng)價(jià)？

未來(lái)調(diào)控如何開展，什么行業(yè)還有投資機(jī)會(huì)？

當(dāng)前，受疫情反復(fù)和俄烏沖突等因素影響，全球供需失衡問(wèn)題加劇，貨物貿(mào)易增速放緩，通脹水平顯著抬升，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程有所放緩。國(guó)際金融市場(chǎng)大幅動(dòng)蕩，美元指數(shù)波動(dòng)走強(qiáng)，主要股市震蕩下行，大宗商品價(jià)格屢創(chuàng)新高。同時(shí)，全球通脹將繼續(xù)上行，在低基數(shù)效應(yīng)帶動(dòng)下，經(jīng)濟(jì)增速可能有所回升。主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策緊縮將加速流動(dòng)性收緊，提高社會(huì)融資成本，對(duì)投資和消費(fèi)的負(fù)面效應(yīng)將逐漸凸顯，全年看全球經(jīng)濟(jì)“滯脹”風(fēng)險(xiǎn)加大，國(guó)際金融市場(chǎng)將維持震蕩走勢(shì)。

目前，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定性增加，國(guó)內(nèi)發(fā)展進(jìn)入增速換擋結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的時(shí)代，面對(duì)資本市場(chǎng)漸趨復(fù)雜的局面，培養(yǎng)理財(cái)經(jīng)理全面金融素養(yǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)的視野成為現(xiàn)實(shí)之需要。同時(shí)在信息科技迅速發(fā)展的背景下，各個(gè)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)在網(wǎng)絡(luò)的力量下都在發(fā)生本質(zhì)性變化。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、客戶金融訴求的不斷提升、金融監(jiān)管的日益規(guī)范都對(duì)銀行渠道提出了新的要求和標(biāo)準(zhǔn)。

本課程目的主要是讓學(xué)員熟悉世界經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和我國(guó)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期趨勢(shì)，幫助學(xué)員及時(shí)了解中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀和趨勢(shì)，初步掌握宏觀經(jīng)濟(jì)分析的理論與工具，掌握當(dāng)前形勢(shì)下各類金融理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)及投資方法，并能夠與學(xué)員的業(yè)務(wù)實(shí)踐結(jié)合起來(lái)加以分析和運(yùn)用，更好地助推工作。

課程收益：

● 了解宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、中國(guó)經(jīng)濟(jì)來(lái)龍去脈，能夠結(jié)合經(jīng)濟(jì)形勢(shì)從大方向?yàn)榭蛻艚榻B產(chǎn)品，從而增加客戶的信任度；

● 掌握經(jīng)濟(jì)調(diào)控的邏輯和趨勢(shì)，培養(yǎng)理財(cái)經(jīng)理全面的金融素養(yǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)事業(yè)；

● 掌握經(jīng)濟(jì)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力和影響因素，通過(guò)影響因素導(dǎo)向客戶金融需求，能夠增加客戶的購(gòu)買欲望；

● 掌握當(dāng)前形勢(shì)下各類理財(cái)產(chǎn)品的投資方法，提升理財(cái)經(jīng)理的專業(yè)技能，便于與客戶溝通時(shí)能夠精準(zhǔn)快速的為客戶提供對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品介紹及服務(wù)。

課程時(shí)間：1天，6小時(shí)/天

課程對(duì)象：銀行客戶經(jīng)理、理財(cái)經(jīng)理

課程方式：講師授課+互動(dòng)討論+實(shí)戰(zhàn)演練

課程大綱

第一講：世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析

導(dǎo)入：世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇格局——隨時(shí)可能發(fā)生的新金融危機(jī)

案例：英國(guó)脫歐與歐洲經(jīng)濟(jì)

一、世界經(jīng)濟(jì)周期與新工業(yè)革命

解析：全球長(zhǎng)波周期劃分（康得拉季耶夫周期）

案例：工業(yè)4.0、人工智能革命

二、美國(guó)加息效應(yīng)的傳導(dǎo)

分析：對(duì)中國(guó)和新興市場(chǎng)國(guó)家的影響

案例：美國(guó)如何收割他國(guó)財(cái)富

四、全球資金回流美國(guó)

介紹：美聯(lián)儲(chǔ)縮表

分析：美聯(lián)儲(chǔ)縮表對(duì)中國(guó)的主要影響

案例：美國(guó)亞太圍堵中國(guó)原因

第二講：中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析

導(dǎo)入：

1）宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本框架

案例：中國(guó)近10年宏觀經(jīng)濟(jì)分析

2）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的決定要素（土地、資本、勞動(dòng)力）

案例：中國(guó)改革開放40年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)奇跡

分析一：需求三架馬車

1. 消費(fèi)——消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)

案例：拼多多崛起與茅臺(tái)漲價(jià)

2. 投資——投資效率越來(lái)越低

案例：房地產(chǎn)領(lǐng)域的國(guó)退民進(jìn)

3. 出口——進(jìn)出口增速回落

案例：越南能否超越中國(guó)？

分析二：供給側(cè)

1. 人口未富先老

2. 資源環(huán)境

3. 科技創(chuàng)新的重要性怎么強(qiáng)調(diào)都不過(guò)分

案例：供給側(cè)改革政策效果

分析三：“中等收入國(guó)家陷阱”

思考：中國(guó)如何防范“中等收入國(guó)家陷阱”

案例：東南亞“亞洲四小虎”為何失落？

分析四：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三大動(dòng)力來(lái)源

來(lái)源1：城鎮(zhèn)化沒(méi)有完成

來(lái)源2：中西部地區(qū)的后發(fā)優(yōu)勢(shì)

來(lái)源3：消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)

案例：韓國(guó)轉(zhuǎn)型升級(jí)與日本失落30年

分析五：對(duì)我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基本判斷

依據(jù)1：近年中國(guó)出現(xiàn)的幾個(gè)重要拐點(diǎn)

依據(jù)2：官方政策頻出穩(wěn)增長(zhǎng)

依據(jù)3：中國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)判斷

第三講：經(jīng)濟(jì)周期與財(cái)富投資

一、經(jīng)濟(jì)周期理論

理論1：經(jīng)濟(jì)周期

理論2：政府逆調(diào)解周期

理論3：企業(yè)周期

理論4：心理（情緒）周期

理論5：風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度周期

二、我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期分析

分析1：經(jīng)濟(jì)周期劃分

分析2：我國(guó)目前所處經(jīng)濟(jì)周期階段

案例：“豬”周期

三、經(jīng)濟(jì)周期與財(cái)富投資

1. 經(jīng)濟(jì)周期四階段的投資配置

階段1：復(fù)蘇階段——股票

階段2：過(guò)熱階段——大宗商品

階段3：滯漲階段——現(xiàn)金

階段4：衰退階段——債券

2. 最重要的周期疊加

——“信貸周期+房地產(chǎn)周期”

分析：經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)周期財(cái)富管理策略

案例：李嘉誠(chéng)逆周期投資

第四講：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下投資策略

一、當(dāng)前經(jīng)濟(jì)格局下樓市走勢(shì)

第1步：判斷樓市走勢(shì)的指標(biāo)

第2步：判斷當(dāng)前形勢(shì)下樓市未來(lái)走勢(shì)

第3步：投資樓市

案例：溫州炒房團(tuán)的成功與失敗

二、當(dāng)前經(jīng)濟(jì)格局下股市投資

分析：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下股市未來(lái)走勢(shì)

1. 股市短期投資策略

2. 股市中長(zhǎng)期投資策略

案例：巴菲特股市投資

三、當(dāng)前經(jīng)濟(jì)格局下基金產(chǎn)品投資策略

思考1：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下如何選擇基金

思考2：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下如何擇時(shí)投資基金

思考3：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下如何擇時(shí)贖回基金

案例：懶人、笨人、傻人的理財(cái)法寶

四、當(dāng)前經(jīng)濟(jì)格局下黃金及外匯投資機(jī)會(huì)

要點(diǎn)：黃金及外匯走勢(shì)判斷指標(biāo)

分析：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下黃金/外匯未來(lái)走勢(shì)及投資機(jī)會(huì)

案例：中國(guó)大媽買黃金的邏輯