財務(wù)風(fēng)險有效控制（專業(yè)版）

一、課程收益

本課程致力于使企業(yè)高層財務(wù)管理人員認(rèn)識本企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，并將財務(wù)風(fēng)險控制與具體的經(jīng)營環(huán)節(jié)中的控制活動結(jié)合起來，從而可以將財務(wù)風(fēng)險控制在本企業(yè)落到實處。

本課程將幫助您掌握以風(fēng)險為導(dǎo)向，對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的識別、衡量、分析和控制的方法和技能。

二、教學(xué)大綱及授課內(nèi)容

一、什么是財務(wù)風(fēng)險

狹義和廣義的財務(wù)風(fēng)險。

二、財務(wù)風(fēng)險識別

1. 籌資風(fēng)險。

2. 投資風(fēng)險。

3. 現(xiàn)金流量風(fēng)險。

4. 信用風(fēng)險。

三、債務(wù)籌資風(fēng)險控制

（一）債務(wù)籌資風(fēng)險評估

1. 杠桿分析法。

債務(wù)籌資風(fēng)險取決于財務(wù)杠桿系數(shù)的大小。

案例一：用杠桿分析法評估債務(wù)籌資風(fēng)險。

案例二：不同籌資方案的財務(wù)杠桿系數(shù)的比較。

2. 概率分析法。

債務(wù)籌資風(fēng)險可以通過計算企業(yè)自有資金利潤率的期望值及其標(biāo)準(zhǔn)差來衡量。

案例三：自有資金利潤率與標(biāo)準(zhǔn)差計算。

3. 未來現(xiàn)金支付能力分析法。

通過觀察連續(xù)數(shù)期的會計報表，分析各期相關(guān)項目增減變動情況，預(yù)測變動趨勢，判斷企業(yè)在未來現(xiàn)金流量上可能產(chǎn)生的債務(wù)籌資風(fēng)險。

（二）債務(wù)籌資風(fēng)險控制

1. 如何控制流動性？

長期債務(wù)與短期債務(wù)相結(jié)合、債務(wù)期限與投資期限、生產(chǎn)經(jīng)營周期相結(jié)合。

案例四：不同的投資與籌資期限組合對企業(yè)債務(wù)籌資風(fēng)險的影響。

2. 如何控制經(jīng)濟(jì)性？

債務(wù)資本成本與投資收益率相結(jié)合、債務(wù)籌資與權(quán)益籌資相結(jié)合。

案例五：確定企業(yè)債務(wù)籌資的“度”—“財務(wù)兩平點法”。

案例六：債務(wù)籌資與權(quán)益籌資的選擇—“無差別點分析法”。

案例七：不同籌資方式下的每股收益比較。

3. 如何控制安全性？

從債務(wù)增長率與收益增長率之間的關(guān)系，來分析債務(wù)籌資的安全界限。

四、投資項目風(fēng)險控制

   （一）投資項目風(fēng)險識別

1. 投資項目風(fēng)險的來源。

2. 投資項目風(fēng)險的識別方法。

案例八：建筑行業(yè)投資項目風(fēng)險的來源。

（二）投資項目風(fēng)險評估

1. 盈虧平衡現(xiàn)值分析。

案例九：盈虧平衡現(xiàn)值分析。

2. 敏感性分析。

案例十：某投資項目敏感性分析：相關(guān)因素變動后的NPV（元）和IRR（%）。

3. 決策樹分析。

案例十一： 機(jī)器人投資項目投資支出決策樹分析。投資項目的風(fēng)險管理計劃。

（三）投資項目風(fēng)險控制

1. 如何制定投資項目風(fēng)險規(guī)避計劃？

2. 如何制定投資項目風(fēng)險管理計劃？

五、信用風(fēng)險控制

（一）如何防范信用風(fēng)險？

1. 調(diào)查客戶資信，進(jìn)行信用評級。

2. 制定信用政策?？蛻粜庞玫燃壴u定。

3. 賒銷頻繁的企業(yè)應(yīng)設(shè)置信用管理部門。

4. 信用政策的反饋與調(diào)整。

（二）如何制定寬嚴(yán)適度的信用政策？

案例十二：分析某公司當(dāng)前的經(jīng)營狀況和信用政策，計算A、B兩個方案各自帶來的利潤和成本，比較后選擇最佳信用方案。

三、課程范圍

本課程適于各類企業(yè)的董事會成員、高中級管理層、各級財務(wù)管理人員，如集團(tuán)主管財務(wù)的副總經(jīng)理、總會計師、主任會計師、財務(wù)總監(jiān)、財務(wù)經(jīng)理及其他財務(wù)管理人員等。

四、課程時間

一天（6小時）。