零售業(yè)務(wù)與理財業(yè)務(wù)

一、商業(yè)銀行構(gòu)零售業(yè)務(wù)格局與趨勢

（一）商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的背景

1、利率市場化與資金成本上升

2、互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊

3、經(jīng)濟下行周期，企業(yè)的信用風(fēng)險在加大

4、零售銀行突破高資金成本困局的路徑：得零售業(yè)務(wù)者，得天下，得未來

（1）一是做卓越的“交易銀行”；

（2）二是做卓越的“高收益信貸銀行”

（二）商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

1、股份行個貸占比高，小銀行具增長潛力

2、中小銀行個貸結(jié)構(gòu)各異

3、中小銀行理財業(yè)務(wù)蠶食五大行優(yōu)勢

4、零售銀行業(yè)務(wù)盈利貢獻偏低

5、個貸不良優(yōu)于對公，警惕樓市風(fēng)險

（三）零售銀行發(fā)展前景：電子、多樣、個性、交叉

1、構(gòu)建“大零售”平臺服務(wù)能力依然最為關(guān)鍵

（1）物理渠道和電子渠道的整合

（2）金融產(chǎn)品的交叉銷售

（3）線上線下的一體化

2、靠創(chuàng)新產(chǎn)品取勝將引領(lǐng)零售銀行收入增長

（1）銀行卡業(yè)務(wù)是重中之重：建設(shè)銀行 “京津冀旅游一卡通”

（2）推出了類似余額寶的“寶寶”類產(chǎn)品

（3）財富管理

（4）消費信貸

（5）小微企業(yè)業(yè)務(wù)

4、諸多新型零售銀行初見成效

（1）社區(qū)銀行解決“最后一公里”的金融服務(wù)問題

（2）構(gòu)建數(shù)字化金融服務(wù)體系，打造以“金融+電商+社交”的在線金融生態(tài)圈

（3）直銷銀行互聯(lián)網(wǎng)時代應(yīng)運而生的一種新型銀行運作模式

“資管新規(guī)”對銀行理財業(yè)務(wù)的影響及對策

一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展中需要關(guān)注的主要問題

1、資金池操作存在流動性風(fēng)險隱患

2、產(chǎn)品多層嵌套導(dǎo)致風(fēng)險傳遞

3、影子銀行面臨監(jiān)管不足

4、剛性兌付使風(fēng)險仍停留在金融體系

5、部分非金融機構(gòu)無序開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

二、資管新規(guī)涉及到的主要內(nèi)容

（一）要求分類統(tǒng)一標準規(guī)制，逐步消除套利空間

1、從資金募集方式劃分私募的合格投資者

2、資金投向劃分

（1）固定收益類產(chǎn)品

（2）權(quán)益類產(chǎn)品

（3）商品及金融衍生品

（4）混合類產(chǎn)品

（二）有序打破剛性兌付，保本理財成為歷史

1、什么是剛性兌付？

（1）守諾保本保收益

（2）通過滾動發(fā)行拿后面投資者的錢兌付前面投資者

（3）對產(chǎn)品進行兜底

2、出現(xiàn)剛性兌付對機構(gòu)實施懲處并獎勵舉報

（三）加強流動性風(fēng)險管控，控制杠桿水平

1、規(guī)范資金池，禁止期限錯配

（1）封閉式產(chǎn)品不低于90天

（2）投資非標債權(quán)的，終止日不得晚于封閉式產(chǎn)品到期日或開放式產(chǎn)品的最近一次開放日

（3）投資未上市股權(quán)及其收益權(quán)的退出日不得晚于產(chǎn)品到期日

2、控制杠桿水平

（四）消除多層嵌套，抑制通道業(yè)務(wù)

（五）加強“非標”業(yè)務(wù)管理，防范影子銀行風(fēng)險

（六）建立綜合統(tǒng)計制度，為穿透式監(jiān)管提供根本基礎(chǔ)

二、資管新規(guī)對銀行理財業(yè)務(wù)的影響

（一）影響理財產(chǎn)品發(fā)行（100多萬億資金）

（二）影響理財產(chǎn)品的投資收益

1、從嚴規(guī)范產(chǎn)品嵌套和通道業(yè)務(wù)。各類通道業(yè)務(wù)規(guī)模將明顯壓縮

2、各類分級產(chǎn)品將受到限制

3、明確禁止資金池業(yè)務(wù)

4、資管產(chǎn)品的杠桿率受到明確限制

5、資管行業(yè)分化，更加強調(diào)主動管理能力

（三）投資范圍的影響

1、設(shè)立子公司

2、非標資產(chǎn)投資