財務(wù)人員業(yè)財融合

課程背景：

財務(wù)人員普遍還是處于核算水平階段，隨著人工智能的日趨成熟，已經(jīng)倒逼財務(wù)人員升級，“不進(jìn)則退”。財務(wù)人員必須盡快提升到除了熟悉會計準(zhǔn)則，還要大大彌補“金融”的短板。未來的財務(wù)人員必須精通財務(wù)、金融、業(yè)財融合，做到名副其實的“財務(wù)管理者”，成為企業(yè)發(fā)展的“高參”，而不是只會事后算賬的基礎(chǔ)型財務(wù)核算人員。

本課程以制造業(yè)、房地產(chǎn)等不同行業(yè)的上市公司美的、格力、萬科、碧桂園等作為標(biāo)桿（對非上市中小企業(yè)也有非常強的借鑒意義，因為大小企業(yè)的財務(wù)報表的本質(zhì)是一樣的，麻雀雖小五臟俱全），對最新年報、財務(wù)報表進(jìn)行解讀、財務(wù)分析。

本課程老師是極少數(shù)同時擁有含金量極高的3個“A”（CPA、CFA、MBA）的財務(wù)、金融頂尖人才，歷經(jīng)銷售副總、投資總監(jiān)、財務(wù)總監(jiān)、上市公司董秘，善于從多維度全方位進(jìn)行企業(yè)財務(wù)管理分析，觀點獨特。

課程收益：

● 精準(zhǔn)理解財務(wù)報表，對難懂的會計科目如金融工具、長期股權(quán)投資、遞延所得稅、財務(wù)報表合并等有透徹的理解

● 學(xué)會財務(wù)分析，從財務(wù)報表看出企業(yè)存在的問題和改善的方向

● 知道怎么評估投資項目和公司并購如何估值，控制投資風(fēng)險

● 全方位管控成本和費用，避免成本管控誤區(qū)和死角，使企業(yè)盈利最大化

課程時間：2天，6小時/天

課程對象：財務(wù)人員、審計人員、投資人員、董秘、其他人員

課程方式：老師講授+案例分析+學(xué)員討論，全程互動

課程特色：

● 實用：課程內(nèi)容全部都是以最新現(xiàn)實案例為導(dǎo)向，透徹理解背后的邏輯，“他人經(jīng)驗”是不可復(fù)制的，沒有什么借鑒意義！只有良好邏輯思維才是有用和永恒的！沒有任何枯燥“知識點”的堆砌！

● 輕松學(xué)會、學(xué)透：不需要任何專業(yè)基礎(chǔ)，只要學(xué)員曾經(jīng)小學(xué)畢業(yè)。不需要記憶、沒有公式，高深理論通俗化，大道至簡，一切都是“講道理”！

課程大綱

第一講：理解財務(wù)報表的總體思路

1. 財務(wù)三表及勾稽關(guān)系、財務(wù)報表的“先天不足”

2. 資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益、損益類科目及會計分錄透徹理解

第二講：美的、萬科財務(wù)報表及審計報告解讀

一、資產(chǎn)負(fù)債表分析

1. 貨幣資金與現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的區(qū)別

金融工具：交易性金融資產(chǎn)、其他權(quán)益工具投資、債權(quán)投資、其他債權(quán)投資

2. 長期股權(quán)投資

3. 財務(wù)報表合并的本質(zhì)

4. 應(yīng)收賬款賬齡分析法的內(nèi)在邏輯

5. 合同資產(chǎn)、合同履約成本、合同取得成本、投資性房地產(chǎn)

6. 商譽的真正內(nèi)涵及計量

7. 遞延所得稅資產(chǎn)及負(fù)債、遞延所得稅費用

8. 合同負(fù)債、借款、公司債券

9. 股東權(quán)益：股本溢價、資本公積、其他權(quán)益工具、庫存股、其他綜合收益

二、利潤表分析

1. 收入、成本、毛利率的變動怎么區(qū)分價格與成本的因素？怎么評價各業(yè)務(wù)部門的表現(xiàn)？

2. 什么樣的利潤才是“好”利潤？如何才能提升盈利水平？怎么評價企業(yè)的業(yè)績？

3. 匯兌損益、利息資本化、投資收益、資產(chǎn)減值損失、信用減值損失、公允值變動損益

4. 營業(yè)利潤、凈利潤、每股收益

解析：如何才能提升盈利水平？

5. 原材料價格波動對銷售成本的影響大的時間

6. 利潤增長大幅拋離收入增長幅度

7. 同一行業(yè)的企業(yè)為什么業(yè)績表現(xiàn)反方向，是否有除了經(jīng)營管理之外的因素？

三、現(xiàn)金流量表分析

1. 調(diào)整凈利潤、經(jīng)營活動現(xiàn)金流差異

解析：什么樣的現(xiàn)金流才是“好”現(xiàn)金流？

四、審計報告解讀

1. 審計報告架構(gòu)

2. 審計證據(jù)及審計程序

3. 關(guān)鍵審計事項

4. 審計報告類型劃分的依據(jù)

案例分析1：上市鋼鐵公司收入、成本變動的驅(qū)動因素測算及應(yīng)對策略

案例分析2：半導(dǎo)體顯示器龍頭企業(yè)——京東方科技集團(tuán)的運營分析

1）從損益表、現(xiàn)金流量表和運營數(shù)據(jù)評價企業(yè)的經(jīng)營狀況和對未來的啟示

2）從資產(chǎn)負(fù)債表和分紅數(shù)據(jù)評價企業(yè)歷年的運營表現(xiàn)

3）解讀營運能力指標(biāo)、成長能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)

4）從增發(fā)配股和公司股價表現(xiàn)評價股東投資的成效

案例分析3：萬科和香港上市公司碧桂園的財務(wù)業(yè)績比較和分析

1）凈資產(chǎn)收益率的杜邦分析法——三駕馬車：盈利能力、運營效率、財務(wù)杠桿分析

2）盈利能力、運營效率真能分開評估還是取決于商業(yè)模式？

案例分析4：交易所對康美藥業(yè)年報的質(zhì)詢及公司回復(fù)

1）負(fù)債率過高、短債長投、利息費用高于凈利潤、償債壓力巨大及應(yīng)對措施

2）營業(yè)成本遠(yuǎn)比庫存少、存貨跌價準(zhǔn)備是否足夠

案例分析5：監(jiān)管機構(gòu)對房地產(chǎn)三條“紅線”的分析

1）剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)負(fù)債率、凈負(fù)債率、現(xiàn)金短債比的異同和內(nèi)在聯(lián)系

2）如何提高和降低相關(guān)比率

第三講：投資項目評估及股權(quán)并購財務(wù)分析

案例分析：1個6年項目可行性分析——現(xiàn)金流模型及決策

1. 投資回收期、內(nèi)含報酬率、凈現(xiàn)值

2. 內(nèi)含報酬率的本質(zhì)

3. 資金成本是主要考慮因素？思維的誤區(qū)在哪？

案例分析：美年大健康入股上市公司江蘇三友集團(tuán)的股權(quán)并購

1）交易架構(gòu)設(shè)置

2） 資產(chǎn)評估：成本法、收益法和市場法比較

3）收益法估值：現(xiàn)金流預(yù)測、資本資產(chǎn)定價模型、資金成本

4）資產(chǎn)價格、發(fā)行股份數(shù)量因派息及送紅股的調(diào)整

5）業(yè)績對賭

6）交易對價對買賣雙方的公平性判定及事后檢討，以判定交易是否真正成功

第四講：財務(wù)管理思維

一、盈虧平衡點分析

1. 償債能力：流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率

2. 營運能力：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率

二、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款管理

1. 經(jīng)營預(yù)算：銷售預(yù)算、采購預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、期間費用預(yù)算

2. 資本預(yù)算：投資、融資預(yù)算

3. 資金預(yù)算：現(xiàn)金收支預(yù)算、資金多余或不足的應(yīng)對

第五講：全成本與費用管控

1. 成本與費用構(gòu)成

2. 采購成本、存貨成本、生產(chǎn)成本、期間費用、資金成本、投資成本、稅務(wù)成本管控

3. 作業(yè)成本法：錯誤的成本分?jǐn)倢?dǎo)致虧損的產(chǎn)品被誤認(rèn)為是盈利產(chǎn)品，越生產(chǎn)虧損越多！

4. 變動成本、固定成本

解析：虧損的產(chǎn)品要不要繼續(xù)生產(chǎn)？似乎虧損的訂單接不接？

5. 相關(guān)成本、沉沒成本

解析：半成品繼續(xù)加工合算嗎？

6. 在關(guān)鍵約束資源下，該生產(chǎn)哪些產(chǎn)品？約當(dāng)產(chǎn)量、在產(chǎn)品及完工產(chǎn)品成本核算

第六講：企業(yè)風(fēng)險及管控、審計思維、財務(wù)報表舞弊和反舞弊方法

1. 公司治理、公司面對風(fēng)險及應(yīng)對措施

2. 流動負(fù)債錯報、少記費用錯報的影響

3. 資產(chǎn)多記、負(fù)債完整性認(rèn)定、存貨的準(zhǔn)計分認(rèn)定

4. 收入的舞弊風(fēng)險假定、收入的實質(zhì)性分析程序

5. 常見的舞弊跡象及手段和反舞弊方法