股權(quán)激勵：股權(quán)激勵與企業(yè)估值提升

課程背景：

股權(quán)激勵首先對員工具有強大的激勵作用，可以充分調(diào)動員工的工作積極性，成為企業(yè)的主人，站在“老板”的角度考慮問題；其次可以吸引和留住人才，現(xiàn)今企業(yè)要做大，就要重視人才，企業(yè)做大做強要靠一個有凝聚力的團隊來運行，打造團隊的核心凝聚力愈發(fā)重要；再次可以完善公司治理結(jié)構(gòu)，在未來的發(fā)展中，企業(yè)的成長一定是以內(nèi)部治理為基石的，需要科學(xué)合理的制度設(shè)計，股權(quán)激勵恰好可以達到該目的。

而公司想要上市，就必須要不斷提升公司業(yè)績、實現(xiàn)可持續(xù)的高質(zhì)量市場增長，從而獲得企業(yè)估值提升。而股權(quán)激勵作為一種頂層制度設(shè)計，對于企業(yè)的發(fā)展和未來有著深遠的影響。從實施股權(quán)激勵的時間上來說，公司無論在初創(chuàng)期、發(fā)展期、成熟期，都是適合做股權(quán)激勵的。而不同時期的股權(quán)激勵，所要解決的問題和側(cè)重也不完全相同。股權(quán)激勵應(yīng)該貫穿企業(yè)發(fā)展全周期。

因此，了解并熟練運用股權(quán)激勵，打造有凝聚力和戰(zhàn)斗力的團隊，不斷提高自身經(jīng)營業(yè)績，不斷提升企業(yè)估值，是每一個創(chuàng)業(yè)者和公司治理者的必修課。

課程收益： 

● 掌握企業(yè)的戰(zhàn)略定位與股權(quán)架構(gòu)設(shè)計，現(xiàn)代化高效率治理公司；

● 熟悉股權(quán)激勵的重要性和必要性，知曉股權(quán)激勵方案的設(shè)計；

● 能夠通過7步法制定并實施股權(quán)激勵的方案，提高員工積極性和凝聚力；

● 知曉股權(quán)激勵實施過程中的7個常見問題及處理方法，能有效實施股權(quán)激勵；

● 掌握股權(quán)激勵的設(shè)計要點，能把股權(quán)激勵落實到企業(yè)估值提升上。

課程時間：2天，6小時/天

課程對象：擬創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)創(chuàng)始人、公司實際控制人、公司股東及投資人、公司董事長、總裁、董課程方式：課堂講授+案例分析

課程大綱

第一講：企業(yè)的戰(zhàn)略定位與股權(quán)架構(gòu)

一、企業(yè)自身的戰(zhàn)略定位

1. 管理變革：合伙人制打破傳統(tǒng)管理層級

2. 管理進化：讓企業(yè)員工“為自己而工作”

3. 制定戰(zhàn)略：職業(yè)經(jīng)理人轉(zhuǎn)變?yōu)槭聵I(yè)合伙人

4. 建立機制：打造高效的合伙人激勵機制

二、企業(yè)股權(quán)的頂層架構(gòu)設(shè)計——影響企業(yè)估值上限

1. 比較合理的四種股權(quán)分配方式

2. 股權(quán)分配的核心原則：控制權(quán)穩(wěn)定

3. 常見但不合理的股權(quán)分配架構(gòu)

1）平均分配的股權(quán)結(jié)構(gòu)——有分歧時難以形成有效決策

2）“1＞2+3”的股權(quán)結(jié)構(gòu)——小股東利益難以保障

3）“1=2+3”的股權(quán)結(jié)構(gòu)——兩方聯(lián)合排擠一方的內(nèi)耗

4）小股東眾多的股權(quán)結(jié)構(gòu)——意見難統(tǒng)一且決策流程過長

5）沒有給未來融資預(yù)留空間的股權(quán)結(jié)構(gòu)——融資稀釋后實控人喪失控制權(quán)

第二講 股權(quán)價值塑造

一、讓投行/投資人給公司高估值

1. 行業(yè)與產(chǎn)業(yè)鏈地位決定估值上限

2. 公司財務(wù)指標(biāo)與可成長性決定估值下限

3. 股權(quán)結(jié)構(gòu)合理性構(gòu)成決定公司估值中位數(shù)

二、掌握提升企業(yè)估值的三大法寶

第一大法寶：業(yè)績的可持續(xù)增長規(guī)劃——盈利增長

第二大法寶：提高信息披露的質(zhì)量和頻率——公司質(zhì)量

第三大法寶：全媒體時代的資本品牌管理——市場預(yù)期差

第三講 股權(quán)激勵的重要性和必要性

一、股權(quán)激勵的基礎(chǔ)認知

1. 什么是股權(quán)激勵——順應(yīng)人性激發(fā)人性的長效激勵機制

2. 股權(quán)激勵的重要作用

1）從源頭上激發(fā)員工執(zhí)行力和戰(zhàn)斗力

2）招才納賢，企業(yè)做大做強的必由之路

3）降低人力成本，減少現(xiàn)金支出

4）穩(wěn)住老員工，保持企業(yè)穩(wěn)定性

5）聯(lián)合上下游，打通產(chǎn)業(yè)鏈

3. 股權(quán)激勵的應(yīng)用價值——開疆辟土封侯

二、從成功案例看股權(quán)激勵的巨大能量

案例：晉商“頂身股”的成功之道

案例：華為股權(quán)激勵迸發(fā)的巨大能量

案例：上市公司股權(quán)激勵對公司市值的影響分析

——股權(quán)激勵的啟示：股權(quán)激勵運用得當(dāng)能夠幫助企業(yè)快速壯大

第四講：股權(quán)激勵的方案制定

一、九種常見的股權(quán)激勵工具

激勵工具1：干股激勵

激勵工具2：期權(quán)激勵

激勵工具3：限制性股票

激勵工具4：股票增值權(quán)

激勵工具5：虛擬股權(quán)

激勵工具6：分期延期支付

激勵工具7：員工持股計劃

激勵工具8：管理層收購（MBO）

激勵工具9：股份贈予

二、七步做好股權(quán)激勵方案：

第一步：確定激勵對象的依據(jù)和范圍

第二步：確定激勵的股份來源和數(shù)量

第三步：規(guī)劃股權(quán)激勵方案相關(guān)日期

第四步：根據(jù)估值確定股份行權(quán)價格

第五步：制定股份授予方式行權(quán)條件

第六步：制定股權(quán)激勵動態(tài)調(diào)整依據(jù)

第七步：規(guī)定股權(quán)激勵管理監(jiān)督機構(gòu)

第五講 股權(quán)激勵的實施實務(wù)

一、股權(quán)激勵實施的七個流程

1. 公示方案

2. 確立對象

3. 簽訂協(xié)議

4. 召集會議

5. 搭建主體

6. 變更登記

7. 舉行儀式

二、股權(quán)激勵之動態(tài)調(diào)整

1. 需要動態(tài)調(diào)整的情形

1）激勵達成后失效，坐享其成安于現(xiàn)狀

2）激勵對象只看個人利益和短期目標(biāo)

3）公司發(fā)展壯大，原有激勵方案不再匹配

2. 動態(tài)調(diào)整的五種機制

1）股權(quán)激勵模式升級調(diào)整

2）隨崗位變動而動態(tài)調(diào)整

3）考核績效掛鉤動態(tài)調(diào)整

4）股權(quán)激勵數(shù)量動態(tài)調(diào)整

5）設(shè)立人員退出調(diào)整機制

3. 動態(tài)調(diào)整的流程

1）統(tǒng)籌規(guī)劃

2）選擇指標(biāo)

3）分配權(quán)重

4）考核績效

5）動態(tài)調(diào)整

6）總結(jié)復(fù)盤

10.4動態(tài)調(diào)整的注意點：不要引發(fā)員工沖突

三、股權(quán)激勵之避坑指南

1. 老板決心不堅定，舍不得分，也不知什么時候分

2. 股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致實施股權(quán)激勵后控制權(quán)存在風(fēng)險

3. 分配不公，規(guī)則不清晰，反而造成員工離心離德

4. 靜態(tài)激勵，達成后缺乏調(diào)整和約束，養(yǎng)肥了員工喪失了斗志

5. 方案過于復(fù)雜，宣講不到位，員工響應(yīng)不高

6. 企業(yè)財務(wù)不規(guī)范，員工缺乏對企業(yè)信任

7. 股權(quán)激勵違規(guī)，存在稅務(wù)風(fēng)險和財務(wù)瑕疵