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私募股權(quán)基金及投資實(shí)務(wù)

主講老師: 蒲雁 蒲雁

主講師資:蒲雁

課時(shí)安排: 1天/6小時(shí)
學(xué)習(xí)費(fèi)用: 面議
課程預(yù)約: 隋老師 (微信同號)
課程簡介: 經(jīng)濟(jì)金融是現(xiàn)代社會的兩大支柱,共同支撐著國家的發(fā)展和社會的進(jìn)步。經(jīng)濟(jì)涉及生產(chǎn)、分配、交換和消費(fèi)等各個環(huán)節(jié),是社會財(cái)富增長和人民生活水平提高的基礎(chǔ)。金融則是資金融通和資源配置的重要手段,通過貨幣、信用、資本市場等渠道,為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供必要的資金支持和風(fēng)險(xiǎn)管理。經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展不僅影響著國家的宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定,也直接關(guān)系到企業(yè)和個人的利益。因此,深入了解經(jīng)濟(jì)金融知識,對于個人職業(yè)發(fā)展和國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展都具有重要意義。
內(nèi)訓(xùn)課程分類: 綜合管理 | 人力資源 | 市場營銷 | 財(cái)務(wù)稅務(wù) | 基層管理 | 中層管理 | 領(lǐng)導(dǎo)力 | 管理溝通 | 薪酬績效 | 企業(yè)文化 | 團(tuán)隊(duì)管理 | 行政辦公 | 公司治理 | 股權(quán)激勵 | 生產(chǎn)管理 | 采購物流 | 項(xiàng)目管理 | 安全管理 | 質(zhì)量管理 | 員工管理 | 班組管理 | 職業(yè)技能 | 互聯(lián)網(wǎng)+ | 新媒體 | TTT培訓(xùn) | 禮儀服務(wù) | 商務(wù)談判 | 演講培訓(xùn) | 宏觀經(jīng)濟(jì) | 趨勢發(fā)展 | 金融資本 | 商業(yè)模式 | 戰(zhàn)略運(yùn)營 | 法律風(fēng)險(xiǎn) | 沙盤模擬 | 國企改革 | 鄉(xiāng)村振興 | 黨建培訓(xùn) | 保險(xiǎn)培訓(xùn) | 銀行培訓(xùn) | 電信領(lǐng)域 | 房地產(chǎn) | 國學(xué)智慧 | 心理學(xué) | 情緒管理 | 時(shí)間管理 | 目標(biāo)管理 | 客戶管理 | 店長培訓(xùn) | 新能源 | 數(shù)字化轉(zhuǎn)型 | 工業(yè)4.0 | 電力行業(yè) |
更新時(shí)間: 2024-03-18 15:16


課程背景:

一提起私募股權(quán)投資基金,大家可能第一個想到的就是高回報(bào),的確,動輒百倍甚至千倍的回報(bào),讓私募股權(quán)投資基金也被稱為資本市場皇冠上的明珠,從傳統(tǒng)美元基金IDG、KKR到近幾年在國內(nèi)風(fēng)生水起的私募大佬紅杉、高領(lǐng),私募基金在近些年來受到的關(guān)注越來越多,尤其在經(jīng)濟(jì)逐步轉(zhuǎn)型、整體增速開始放緩,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷升級轉(zhuǎn)換的過程中,私募股權(quán)投資基金一方面為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入了非常重要的資本力量,另一方面其高回報(bào)也越發(fā)受到高凈值人群以及機(jī)構(gòu)客戶的青睞,成為了這類群體資產(chǎn)配置中必不可少的一個部分。

那么,有一組數(shù)據(jù)啊也能反映出私募股權(quán)投資基金在整個資本市場上的地位,截至到目前為止,在科創(chuàng)版上市的企業(yè)中,有近九成的公司在發(fā)展過程中曾經(jīng)獲得過私募股權(quán)投資基金的投資,由此可見,私募基金的重要程度。無論未來您是在企業(yè)里,代表公司作為融資方對接私募投資機(jī)構(gòu),還是去私募基金從業(yè),都能夠從本次課程中收獲你所希望得到的內(nèi)容。

本課程《私募股權(quán)基金及投資實(shí)務(wù)》主要分析企業(yè)融資的主要問題,私募股權(quán)基金運(yùn)作模式與操作要點(diǎn),同時(shí)針對目前熱門的并購基金,產(chǎn)業(yè)基金進(jìn)行深入講解與案例分析,構(gòu)建企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)對私募股權(quán)基金產(chǎn)品的體系化學(xué)習(xí)課程,尤其對正要與私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資合作的企業(yè)尤為值得參考和學(xué)習(xí)。

 

課程收益

■ 全面解讀私募股權(quán)基金的運(yùn)作邏輯,了解行業(yè)發(fā)展及未來趨勢

■ 學(xué)會概念原理發(fā)行落地,全面了解私募股權(quán)基金募投管退操作流程

■ 通過投資工具與風(fēng)險(xiǎn)管理評價(jià)掌握證券資產(chǎn)化產(chǎn)品的投資分析方法

■ 幫助企業(yè)建立多元化融資思維方式,打開資本視野,長足發(fā)展

 

課程時(shí)間2天,6小時(shí)/天,小計(jì)12小時(shí)

課程對象:企業(yè)董事長、總裁、接班人、上市公司總經(jīng)理等高層管理者、各地城投公司高管、公司董秘與財(cái)務(wù)總監(jiān)、

課程方式:專題演講+案例剖析+情景學(xué)習(xí)

 

課程大綱

第一講:企業(yè)融資概覽

討論:什么是融資?為什么要融資?——稅收與融資

一、直接融資與間接融資

1. 直接融資:結(jié)構(gòu)化融資,發(fā)行債券,發(fā)行股票等

2. 間接融資:銀行貸款,信托貸款,私募基金等

二、常規(guī)模式與創(chuàng)新模式

1. 資產(chǎn)負(fù)債表

1)資產(chǎn)負(fù)債表——債權(quán)融資

2)損益表——股權(quán)融資

2. 現(xiàn)金流量表——資產(chǎn)證券化新型債務(wù)融資工具

三、私募股權(quán)基金對企業(yè)融資的影響分析

1. 增加企業(yè)融資渠道

2. 賦能企業(yè)經(jīng)營

3. 改善企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表

四、私募股權(quán)基金與其他融資方式比較

1. 短期融資券

2. 企業(yè)債權(quán)

3. 銀行貸款

4. IPO

5. 定向增發(fā)

 

第二講:私募股權(quán)投資在中國的發(fā)展

一、三個里程碑

1. 萌芽期:1992年-2008年:以美元基金為主導(dǎo)

2. 起步期:2009年-2014年:人民幣基金投資活躍度提升

3. 發(fā)展期:2015年至今:行業(yè)規(guī)??焖贁U(kuò)大,競爭加劇

二、中國市場概況

1. 行業(yè)我規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大,管理人員迅速增加

2. 優(yōu)勝劣汰加速,行業(yè)迎來“排位賽”

3. 人民幣基金募資難情況延續(xù)

三、未來發(fā)展趨勢

1. 競爭更加激勵,行業(yè)發(fā)展集中度

2. 產(chǎn)業(yè)基金為主要方向,聚焦科技賽道

案例:深創(chuàng)投-政府引導(dǎo)基金、中外合作、委托管理基金、戰(zhàn)略合作基金、信托基金等

 

第三講:私募股權(quán)基金的實(shí)務(wù)

一、法律主體

1. 公司制私募股權(quán)基金

2. 信托制私募股權(quán)基金

3. 有限合伙制私募股權(quán)基金

——三種法律主體優(yōu)劣勢分析

二、基金管理人治理結(jié)構(gòu)

1. 公司制雙重征稅結(jié)構(gòu)

2. 信托制:以委托人為核心的信托合同架構(gòu)

3. 有限合伙制:誰來執(zhí)行合伙企業(yè)事務(wù)

——三種治理結(jié)構(gòu)優(yōu)劣勢分析

三、募投管退

1. 基金募集:公司制,信托制,有限合伙制

2. 基金投資:一般流程,企業(yè)估值,估值調(diào)整,對賭條款

3. 基金投后管理:增值服務(wù),參與企業(yè)管理,危機(jī)處理和控制

4. 基金退出:IPO,境外上市重組架構(gòu)設(shè)計(jì),兼并收購,股權(quán)回購,清算退出

案例:深圳高新投資大族激光

案例:聯(lián)系弘毅投資先聲藥業(yè)

 

第四講:私募股權(quán)基金投資實(shí)務(wù)要點(diǎn)

一、企業(yè)發(fā)展階段與私募股權(quán)基金

1. 初創(chuàng)期:VC創(chuàng)投基金

2. 成長期:PE基金

3. 成熟期:并購基金,產(chǎn)業(yè)基金

二、投資要點(diǎn)

1. 項(xiàng)目篩選商業(yè)模式評估,管理團(tuán)隊(duì)評估,收益風(fēng)險(xiǎn)評估

2. 項(xiàng)目全面分析:宏觀環(huán)境,行業(yè)與市場分析,競爭格局分析,發(fā)展規(guī)劃

3. 項(xiàng)目盡職調(diào)查:法律盡調(diào),財(cái)務(wù)盡調(diào),商業(yè)盡調(diào)

4. 企業(yè)估值:相對估值法,絕對估值法,資產(chǎn)基礎(chǔ)法

5. 對賭條款:估值調(diào)整條例

案例:蒙牛:完美對賭

案例:太子奶:黯然出局

三、退出要點(diǎn)

1. 公開上市:境內(nèi)IPO,境外IPO

2. 境外上市重組架構(gòu)設(shè)計(jì):經(jīng)典紅籌,買殼上市

3. 兼并收購

4. 股權(quán)回購

5. 清算退出

案例境內(nèi)IPO;同州電子

案例境外IPO:盛大網(wǎng)絡(luò)

案例用友軟件收購英孚思為

 

第五講:并購基金

——基于傳統(tǒng)兼并收購模式,并購基金的優(yōu)勢分析

——并購基金作為創(chuàng)新交易工具的運(yùn)用與價(jià)值

——并購基金SPV的主體法律形式比較分析

一、并購基金的分類、盈利模式等相關(guān)問題

1. 并購基金的不同發(fā)起形式與運(yùn)作模式

2. 并購基金的募集方式與增信形式

3. 并購基金的退出路徑與盈利模式

4. 并購基金設(shè)計(jì)過程中的法律問題分析

二、并購基金實(shí)務(wù)操作之支付工具分析

1. 現(xiàn)金支付的優(yōu)劣勢分析

1)現(xiàn)金支付與融資支持體系的薄弱

2)標(biāo)的高估值形成的并購支付約束

2. 股份支付的優(yōu)劣勢分析

1)周期長、要求高、時(shí)間掌控力較弱

2)股份支付與體外孵化項(xiàng)目的矛盾與解決

3. 現(xiàn)金+股份的綜合分析

1)并購重組中引入第三方的必要性

2)并購基金在并購重組的介入模式

三、并購基金實(shí)務(wù)操作之對賭

1. 股權(quán)投資中的對賭與回購有效性問題分析

2. 并購重組中的業(yè)績對賭與補(bǔ)償機(jī)制研究

1)并購重組中的“強(qiáng)制性對賭”條款

2)對賭中的補(bǔ)償條件、金額與模式

——關(guān)于并購重組中的雙向業(yè)績對賭問題分析

關(guān)于并購重組中的“超額對賭”問題:超額業(yè)績獎勵的模式與規(guī)范

案例弘毅收購江蘇的一家玻璃企業(yè)

案例三一重工聯(lián)手中信產(chǎn)業(yè)基金收購德國混凝土泵生產(chǎn)商普茨邁斯特的100%股權(quán)

 

第六講:產(chǎn)業(yè)基金

一、產(chǎn)業(yè)基金特點(diǎn)

1. 募集方式:五大特定機(jī)構(gòu)投資人

2. 募股權(quán)基金比較

3. 產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金推動產(chǎn)業(yè)升級

4. 產(chǎn)業(yè)基金在中國的發(fā)展前景

二、產(chǎn)業(yè)基金的應(yīng)用與創(chuàng)新發(fā)展(應(yīng)用場景)

1. 地方政府與國有企業(yè)的產(chǎn)業(yè)基金模式

2. 應(yīng)用產(chǎn)業(yè)基金進(jìn)行企業(yè)并購與創(chuàng)新升級

3. 產(chǎn)業(yè)基金在項(xiàng)目投融資中的有效應(yīng)用

4. 產(chǎn)業(yè)基金推動科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)進(jìn)步的模式

案例:渤海產(chǎn)業(yè)投資基金

案例:城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)基金


 
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