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財務(wù)報表的解讀分析與舞弊識別

主講老師: 劉方池 劉方池

主講師資:劉方池

課時安排: 1天/6小時
學(xué)習(xí)費(fèi)用: 面議
課程預(yù)約: 隋老師 (微信同號)
課程簡介: 金融指的是在經(jīng)濟(jì)生活中,銀行、證券或保險業(yè)者專門從市場主體處去籌得資金,然后再借貸給其它市場主體的經(jīng)濟(jì)活動。金融主體通過金融工具把資金流向稀缺的地方,整個過程無非是對貨幣進(jìn)行發(fā)行、投放、流通和回籠,各種存款的吸收和提取。
內(nèi)訓(xùn)課程分類: 綜合管理 | 人力資源 | 市場營銷 | 財務(wù)稅務(wù) | 基層管理 | 中層管理 | 領(lǐng)導(dǎo)力 | 管理溝通 | 薪酬績效 | 企業(yè)文化 | 團(tuán)隊(duì)管理 | 行政辦公 | 公司治理 | 股權(quán)激勵 | 生產(chǎn)管理 | 采購物流 | 項(xiàng)目管理 | 安全管理 | 質(zhì)量管理 | 員工管理 | 班組管理 | 職業(yè)技能 | 互聯(lián)網(wǎng)+ | 新媒體 | TTT培訓(xùn) | 禮儀服務(wù) | 商務(wù)談判 | 演講培訓(xùn) | 宏觀經(jīng)濟(jì) | 趨勢發(fā)展 | 金融資本 | 商業(yè)模式 | 戰(zhàn)略運(yùn)營 | 法律風(fēng)險 | 沙盤模擬 | 國企改革 | 鄉(xiāng)村振興 | 黨建培訓(xùn) | 保險培訓(xùn) | 銀行培訓(xùn) | 電信領(lǐng)域 | 房地產(chǎn) | 國學(xué)智慧 | 心理學(xué) | 情緒管理 | 時間管理 | 目標(biāo)管理 | 客戶管理 | 店長培訓(xùn) | 新能源 | 數(shù)字化轉(zhuǎn)型 | 工業(yè)4.0 | 電力行業(yè) |
更新時間: 2023-12-05 13:05


課程背景:

2019年,想必大家聽到股市的雷聲滾滾,上市公司的業(yè)績暴雷,是一個接著一個。傳媒股天神娛樂則被業(yè)界笑稱為“雷神”,該公司預(yù)計2018年虧損73億元-78億元,成為2018年度業(yè)績虧損額最高的公司,天神娛樂當(dāng)時的總市值僅44億元。這意味著,其一年的虧損額,約相當(dāng)于公司市值的兩倍!因此,有人怒吼:業(yè)績頻暴雷,蒼天饒過誰!有些大流氓,如:康美藥業(yè)、康得新、歐菲光等,如雷貫耳,不敢想象!

其實(shí),有些“爆點(diǎn)”是可以提前預(yù)知的,只要你參加了我們的學(xué)習(xí)!

我們先來說點(diǎn)閑話:醫(yī)書《千金要方》對醫(yī)者的境界,有過這樣的分類:古人善為醫(yī)者,上醫(yī)醫(yī)未病之病,中醫(yī)醫(yī)欲病之病,下醫(yī)醫(yī)已病之病??梢?,高手能夠在未病之前,就能夠識別可能生病的病因,并防范。放貸,貸前的調(diào)查、審核,就是希望發(fā)現(xiàn)“未病”、“欲病”的因素。2018年,銀行業(yè)的第一張大額罰單砸向浦發(fā)成都分行:四川銀監(jiān)局依法對其罰款4.62億元,對浦發(fā)銀行成都分行原行長、2名副行長等給予終身禁止從事銀行業(yè)工作等處罰。罪狀是:浦發(fā)銀行成都分行違規(guī)向1493個空殼企業(yè)授信775億元。使用的方法是:采取弄虛作假、炮制業(yè)績的不當(dāng)手段,粉飾報表、虛增利潤。感嘆:銀行業(yè),可以說是最關(guān)注財務(wù)造假的,可是卻也將客戶造假的方法,用在自己的財報上。

回到我們的培訓(xùn)主題:了解企業(yè),讀懂企業(yè)。當(dāng)然是條條大路通羅馬。但有一條路我想你必須走:對企業(yè)財務(wù)的了解。各位直接從事財務(wù)工作的可能性不大,了解財務(wù),主要是通過解讀分析財務(wù)提供的產(chǎn)品-財務(wù)報表-來實(shí)現(xiàn)的。這也就是我們本次授課的主題:財務(wù)報表的解讀分析與舞弊識別。

財報的解讀分析,我必須坦率的告訴您,可以從積極的方面去解讀分析:評價企業(yè)的狀況、發(fā)現(xiàn)存在的問題、提高我們的決策能力。也可以從“消極”的方面去解讀分析,財報中有什么花樣好玩,可能玩了什么花樣,怎么玩的。分析財報,你可不能假定什么“人之初,性本善”。必須承認(rèn),由于財報的游戲規(guī)則中存在漏洞,財報上是有花樣可以玩的,人在這些花樣的面前,更多顯示的是趨利避害的人性。我想,“反者道之動”,通過黑暗來理解光明,借助假丑惡來弘揚(yáng)真善美,應(yīng)該也是一種思路。所以,我會大聲的提醒您:哪些地方可能有個水坑,而且不淺!當(dāng)然,我不但會提醒您水坑的存在,我更會告訴您:水是怎么進(jìn)來的,欺騙性在哪里,又是怎么放出來的,是一次性的開閘放水,還是“泉涓涓而始流”,別忘了,出來混,總是要還的,假的總是假的,紙包不住火!

一句話,財報的虛假粉飾之處,我也會毫不客氣的指出。

在課堂上:我會提供被渾水做空的幾家公司作為樣本,從中得到啟發(fā)。如:輝山乳業(yè)、中國再生、新東方、東方紙業(yè)(ONP)、綠諾科技(RINO)、中國高速頻道(CCME)、多元環(huán)球水務(wù)(DGW)、嘉漢林業(yè)(TRE)、展訊通信(SPRD)、分眾傳媒(FMCN)、傅氏科普威(FSIN、網(wǎng)秦(NQ)等。

當(dāng)然,中國的企業(yè),在財報上造假,更是登峰造極,我將頻繁借用這些樣本:萬福生科、獐子島、欣泰股份、漢能股份、四川長虹、綠大地、中聯(lián)重科、新亞科技、雅百特(驚動外交部)、勝景山河、南方紡織、參仙源、昆明機(jī)床等。

在財報的假丑惡得到處理后,我們再來對財報背后的故事進(jìn)行演繹:過得還好嗎?回報符合自己的預(yù)期嗎?如果有問題,到底問題出在哪里?不會有償債方面的顧慮吧?差錢嗎?如果差錢,通過什么渠道去解決。等等問題,我們會通過基本財務(wù)指標(biāo)的分析來回答。

我的想法是:既要知道財報的真善美,又要提防財報的假丑惡。

在我們提供識別財報的舞弊技術(shù)之后,我們重構(gòu)企業(yè)的財報,盡可能看到企業(yè)的素顏照,還原企業(yè)的真實(shí)面貌。在此基礎(chǔ)上,我們開展基本的財務(wù)分析。

這樣處理不知道是否符合您對本次授課的預(yù)期?

我可以向您保證,授課中不會使用什么專業(yè)術(shù)語,我的授課,兩個字可以概括:俗氣!

我個人認(rèn)為:凡能夠深入人心,流傳下來的偉大作品,使用的語言,幾乎就是口語,絕不會使用生僻的字詞,說話文縐縐的,好像不使用幾個讓人難懂的詞匯就不足以顯示其高深。同樣,課堂要想深入人心,一定要寓深入于淺出之中。我不敢保證我的課堂會深入人心,但我會向這方面努力。我堅信,存在于我們身邊的財務(wù),一定可以使用我們身邊的語言去解釋、表達(dá)、分析。

讓我們一道分享財報的奧妙!

 

課程大綱/要點(diǎn):

一、 閱讀財報的會計基礎(chǔ)預(yù)備知識

1. 財報之間的勾稽關(guān)系:會計綜合方程可以說個明明白白

2. 財報之所以能夠操縱,與下面的三大原則脫不了干系:

1) 權(quán)責(zé)發(fā)生制;

2) 穩(wěn)健性原則;

3) 劃分收益性支出與資本性支出原則

3. 攻擊或者懷疑財報,應(yīng)該從什么方面開始

4. 財報項(xiàng)目之間的勾稽關(guān)系:復(fù)式記賬法

5. 注意收益的常態(tài)與非常態(tài):經(jīng)常性收益與非經(jīng)常性收益

 

二、 小微企業(yè)財報的特別之處

1. 小企業(yè)會計制度介紹。

2. 小企業(yè)會計科目的解讀與點(diǎn)評。

3. 小企業(yè)會計做賬的特別之處。

4. 小微企業(yè)在財報的哪些項(xiàng)目上喜歡動歪腦筋。

5. 小微企業(yè)財報與一般企業(yè)財報項(xiàng)目上的差異。

6. 信貸人員用什么樣的理念與技術(shù)拆解小微企業(yè)的財報。

7. 驗(yàn)證財報虛實(shí)的幾組勾稽關(guān)系。

8. 通過賬簿記錄,獲取幾個關(guān)鍵性財務(wù)指標(biāo)

 

三、 客戶經(jīng)理單刀直入的幾個項(xiàng)目

1. 客戶經(jīng)理們,你如果直接對企業(yè)客戶財報的下列項(xiàng)目發(fā)問,我敢擔(dān)保,對方一定戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢:

2. 貨幣資金:請他拿出對賬單、銀行流水。

3. 應(yīng)收賬款:這是一個十個騙子九個用的項(xiàng)目,層層嵌套、關(guān)聯(lián)交易。

4. 其他應(yīng)收款:垃圾桶,不正常的往來,潛虧的窩藏地。

5. 存貨:農(nóng)業(yè)股、養(yǎng)殖、園林綠化被他神出鬼沒的使用。

6. 民間資金喜歡藏匿的項(xiàng)目:其他應(yīng)付款、資本公積

7. 其他應(yīng)付款:甜餅罐,隱藏利潤。

8. 應(yīng)付票據(jù):度量它有無支付能力。

9. 短期借款:看期限。判斷是否短貸長借。

10. 凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量:對比兩者的差距,找原因。

11. 請客戶提供另外的三表:水表、電表、納稅明細(xì)表。

12. 在建工程:洗錢的常用項(xiàng)目、資本化與費(fèi)用化常常爭議的項(xiàng)目。

13. 虛擬資產(chǎn)的代表:待攤費(fèi)用、其他應(yīng)收款、商譽(yù)等。

14. 預(yù)付賬款:倒來倒去的洗錢項(xiàng)目。

15. 預(yù)計負(fù)債:常常移出表外,隱藏費(fèi)用。

16. 現(xiàn)金凈溢余:任你怎么倒騰,“凈”字厲害!

 

四、 資產(chǎn)負(fù)債表的解讀分析與行業(yè)特征

1. 解讀資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)具備的理論修養(yǎng):存量性、永遠(yuǎn)的平衡

2. 財務(wù)上的主表只有一張:資產(chǎn)負(fù)債表。問:資產(chǎn)負(fù)債表是如何統(tǒng)領(lǐng)報表家族成員的?以什么作為統(tǒng)領(lǐng)聯(lián)系的紐帶?

3. 魔鬼存在于細(xì)節(jié)之中:資產(chǎn)負(fù)債表重點(diǎn)項(xiàng)目的解讀、分析

4. 資產(chǎn)負(fù)債表上可能灌水的項(xiàng)目及其灌水的方法

5. 資產(chǎn)負(fù)債表上可能放水的項(xiàng)目及其放水的方式

6. 資產(chǎn)負(fù)債表上的特殊群體:虛擬資產(chǎn)。如何處理?

7. 唇齒相依:資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表的勾稽關(guān)系

8. 潛伏虧損常用的項(xiàng)目,虛增利潤常用的項(xiàng)目

9. 透過資產(chǎn)負(fù)債表看管理

10. 與資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)的常用指標(biāo)

11. 資產(chǎn)費(fèi)用化、費(fèi)用資產(chǎn)化

12. 收入負(fù)債化、負(fù)債收入化

13. 重資產(chǎn)行業(yè):鋼鐵、公路、船舶的固定成本等

14. 房地產(chǎn)行業(yè):存貨與稅費(fèi)

15. 百貨類:毛利率與周轉(zhuǎn)率

16. 農(nóng)業(yè)、養(yǎng)殖、園林綠化:存貨的風(fēng)險。

17. 新興行業(yè):游戲、互聯(lián)網(wǎng)

 

五、 利潤表的解讀分析

1. 利潤表的編制原理:權(quán)責(zé)發(fā)生制

2. 先天不足:權(quán)責(zé)發(fā)生制與現(xiàn)金制的比較與點(diǎn)評

3. 利潤表的格式與內(nèi)在邏輯:步步驚心!

4. 利潤表上各種收入的解讀分析:虛虛實(shí)實(shí)的收入

5. 成本費(fèi)用的分析:一是口徑,二是合理性

6. 簡單而實(shí)用的測慌儀:毛利率

7. 銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用:政府重視三公經(jīng)費(fèi),企業(yè)也不例外

8. 收入與成本費(fèi)用的比較:橫看側(cè)看。參考行業(yè),騙子往往就露陷了。

9. 利潤表中最有可能的風(fēng)險點(diǎn):資產(chǎn)減值損失、投資收益等

10. 經(jīng)常性損益與非經(jīng)常性損益:掀起你的蓋頭來

11. 非經(jīng)常性項(xiàng)目經(jīng)?;?/span>

12. 利潤的簡單分類:現(xiàn)金利潤、應(yīng)計利潤、持有利潤、虛擬利潤。

 

六、 現(xiàn)金流量表的解讀分析

1. 為什么要有現(xiàn)金流量表:浪漫需要,面包更是不能缺少

2. 現(xiàn)金流量表的三大組成部分:經(jīng)營、投資、籌資

3. 現(xiàn)金流量表的大結(jié)構(gòu)、小結(jié)構(gòu):身材怎么樣

4. 測謊:重點(diǎn)項(xiàng)目與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表的關(guān)系

5. 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流:造血功能的測試

6. 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流:燒錢還是賺錢

7. 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流:三個鍋蓋九口鍋嗎

8. 現(xiàn)金流量表附注的閱讀:是哪些原因使得會計利潤與現(xiàn)金流形成差距。

9. 現(xiàn)金流量表與利潤表對比:一切沒有含金量的利潤都是耍流氓!

10. 從現(xiàn)金流量表解釋利潤的含金量

 

七、 表外因素的考慮

1. 也有三表:水表、電表、納稅申報表等

2. 民間借貸,有沒有蛛絲馬跡會計觀察到?

3. 非財務(wù)因素:管理層變動、所有制性質(zhì)、國家的產(chǎn)業(yè)政策、會計師事務(wù)所的級別等等。

 

八、 基本的財務(wù)分析

1. 盈利能力的分析:熙熙攘攘,皆為利往

1) 常用的指標(biāo):銷售毛利率、營業(yè)利潤率、銷售凈利率、息稅前利潤率、成本費(fèi)用利潤率、凈資產(chǎn)收益率(加權(quán))、總資產(chǎn)利潤率。

2. 營運(yùn)能力的分析:生命在于運(yùn)動

1) 常用的指標(biāo):應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)天數(shù))、存貨周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)天數(shù))、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率。

3. 償債能力的分析

1) 常用指標(biāo):流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率。

4. 終極指標(biāo):凈資產(chǎn)收益率

1) 杜邦分析法:案例分析

 

九、 財報粉飾的常用手法、案例解讀

1. 大道至簡,粉飾報表就這么幾招:

1) 虛增銷售收入,虛增利潤

2) 低估成本費(fèi)用,虛增利潤

3) 變更會計政策,調(diào)節(jié)利潤

4) 利用減值準(zhǔn)備操縱利用(大洗澡)

5) 利用資產(chǎn)重組、債務(wù)重組“扭虧為盈”

6) 假借關(guān)聯(lián)交易,進(jìn)行利益輸送

7) 濫用會計差錯更正,調(diào)節(jié)賬面利潤

8) 虛擬資產(chǎn)掛賬

9) 收益性支出與資本性支出的有意混淆

10) 其他

 

 

 

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