企業(yè)投融資與資本運(yùn)作

課程背景：

在大變局下，中國的互聯(lián)網(wǎng)、分享經(jīng)濟(jì)、2025中國制造吸引著資本敏銳的眼光。為此，本課程邀請(qǐng)具有近四十年財(cái)稅與資本運(yùn)作實(shí)戰(zhàn)專家為您講授如何借用資本推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展？如何形成強(qiáng)有力的投資邏輯？怎樣建立無可比擬的投資策略？如何進(jìn)行行業(yè)分析和項(xiàng)目估值？怎樣才能做到戰(zhàn)略資源的高度匹配？如何抓住機(jī)遇？如何管理好優(yōu)質(zhì)的資源？如何管控風(fēng)險(xiǎn)？如何實(shí)現(xiàn)資本溢價(jià)？

旨在為廣大的企業(yè)家、投資家、投資機(jī)構(gòu)掌握投融資與資本運(yùn)作的模式、方法與技巧，為企業(yè)的快速發(fā)展貢獻(xiàn)力量！

課程收益：

● 全面了解資本市場的運(yùn)作；

● 全面了解投資的規(guī)劃；

● 挖掘投資項(xiàng)目潛在價(jià)值，打造核心優(yōu)勢；

● 掌握對(duì)投資對(duì)象進(jìn)行價(jià)值管理；

● 掌握投資的風(fēng)險(xiǎn)控制；

● 掌握投資估值的方法。

課程時(shí)間：2天，6小時(shí)/天

課程對(duì)象：企業(yè)中高層管理人員、財(cái)務(wù)人員、金融從業(yè)人員

課程方式：線下講授+課堂討論+案例分析

課程大綱

第一講：資本運(yùn)作介紹

一、資本運(yùn)作的概念

1. 什么是資本運(yùn)作

2. 廣義的資本運(yùn)作

3. 狹義的資本運(yùn)作

二、資本運(yùn)作的內(nèi)容

1. 資本運(yùn)作的分類

2. 資本運(yùn)作的特征

3. 資本運(yùn)營與資產(chǎn)運(yùn)營的關(guān)系

第二講：資本運(yùn)作模式

一、擴(kuò)張型資本運(yùn)作

1. 橫向型資本擴(kuò)張

2. 縱向型資本擴(kuò)張

3. 混合型資本擴(kuò)張

二、收縮型資本運(yùn)作

1. 資產(chǎn)剝離

2. 公司分立

3. 分拆上市

4. 股份回購

案例分析：優(yōu)酷并購?fù)炼?/span>

第三講：資本運(yùn)作的主要方式

一、資本運(yùn)作的五種主要方法

1. 閑置的資產(chǎn)利用，產(chǎn)生效益

2. 股票、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)兼并之類的活動(dòng)

3. 企業(yè)并購，或者進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，或者進(jìn)行資金拆借等

4. 資本市場直接融資

5. 兼并、控股、參股等方式

二、資本運(yùn)作的五種主要方式

1. 基于企業(yè)結(jié)構(gòu)變化

合并/托管/收購/兼并/分立/重組/戰(zhàn)略聯(lián)盟

2. 基于企業(yè)資產(chǎn)整合

剝離/置換/出售/轉(zhuǎn)讓/資產(chǎn)證券化/債券

3. 基于企業(yè)股權(quán)變化

IPO/借殼上市/配股/增發(fā)/轉(zhuǎn)讓股權(quán)/送股/轉(zhuǎn)增/回購/MBO

案例分析：新浪MBO案例分析

4. 基于企業(yè)融資戰(zhàn)略

PE/VC/融資租賃

5. 基于企業(yè)商業(yè)模式

BOT/BT/特許經(jīng)營/PPP

第四講：盡職調(diào)查的常用方法與關(guān)鍵控制點(diǎn)

一、盡職調(diào)查的一般原則

1. 盡職調(diào)查的性質(zhì)

2. 盡職調(diào)查目的

3. 盡職調(diào)查責(zé)任

4. 利用專家工作

2. 盡職調(diào)查的框架

3. 盡職調(diào)查的程序

4. 盡職調(diào)查的要訣

5. 盡職調(diào)查的范圍

6. 如何進(jìn)行歷史沿革的調(diào)查

7. 如何進(jìn)行人力資料調(diào)查

8. 如何進(jìn)行盈利能力調(diào)查

9. 如何進(jìn)行部門訪談

10. 如何進(jìn)行業(yè)務(wù)流程評(píng)估

第五講：企業(yè)估值

1. 賬面價(jià)值法：會(huì)計(jì)賬面凈資產(chǎn)值

2. 估值乘數(shù)法：PE/PS/PB/EV/EBITDA

3. 凈現(xiàn)值法：自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法（DCF）/收益貼現(xiàn)法/股利貼現(xiàn)法

第六講：股權(quán)融資

一、投資者邏輯

1. 商業(yè)模式---你是如何賺錢的？

2. 行業(yè)環(huán)境---上下游是誰？有無天花板？

3. 競爭環(huán)境---競爭者是誰？核心優(yōu)勢？唯一性？

4. 公司治理---股權(quán)結(jié)構(gòu)？團(tuán)隊(duì)構(gòu)成？

5. 退出機(jī)制---退出路徑？虧了如何辦？

二、股權(quán)融資實(shí)施六大步驟

1. 我有什么？

2. 我缺什么？

3. 誰那里有我想要的？

4. 他為什么給我？

5. 我們?cè)谝黄鹉茏龀墒裁矗?/span>

6. 我們?nèi)绾瓮瓿桑?/span>

三、股權(quán)融資的案例解析

1. 股權(quán)融資，解決企業(yè)資金難題（河北NY能源）

2. 私募股權(quán)，助企業(yè)快速搶跑（YS香油）

3. 借用資本和股權(quán)去整合別人（天津HB&FY）

4. 讓股權(quán)投資者安全“著陸”（JB金控）