財(cái)務(wù)報(bào)表分析

【課程背景】

自2014年中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)之后，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況也明顯惡化。這主要體現(xiàn)在越來(lái)越多的公司發(fā)生債務(wù)違約。同時(shí)，很多公司為了獲得投資者的資金，也粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。

    無(wú)論是對(duì)于一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)的投資者以及金融從業(yè)人員，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的惡化以及企業(yè)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的行為為他們帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。

【課程內(nèi)容】以大量A股上市公司案例，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)造假行為，并對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)警分析。

【課程目的】幫助一級(jí)與二級(jí)市場(chǎng)投資者準(zhǔn)確判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況與發(fā)展前景，避免投資中的陷阱，做出正確的投資決策。

【課程收益】

1、掌握財(cái)務(wù)分析的基本方法；

2、學(xué)會(huì)識(shí)別企業(yè)財(cái)務(wù)造假的手段；

3、掌握財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法；

【課程對(duì)象】

1、各類(lèi)一級(jí)、二級(jí)市場(chǎng)的股權(quán)、債權(quán)投資者；

2、銀行從業(yè)人員；

【課程特色】

1、通俗易懂的財(cái)務(wù)理論；

2、大量國(guó)內(nèi)知名上市公司的案例；

3、深入淺出的理論與案例分析相結(jié)合；

4、邏輯嚴(yán)謹(jǐn)，思路清晰；

【課程時(shí)間】1-2天（6小時(shí)/天）

【授課提綱】

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析：概述

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用

（二）準(zhǔn)備之一：明確財(cái)務(wù)分析的目的

（三）準(zhǔn)備之二：確定評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

（四）準(zhǔn)備之三：了解公司及其行業(yè)

（五）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析：方法

（一）方法一：比較分析法

（二）方法二：比率分析法

（三）方法三：趨勢(shì)分析法

（四）方法四：因素分析法

（五）方法四：結(jié)構(gòu)分析法

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析：內(nèi)容

（一）償債能力分析

（二）短期償債能力

（三）長(zhǎng)期償債能力

（四）運(yùn)營(yíng)能力分析

（五）盈利能力分析

（六）發(fā)展能力分析

四、企業(yè)財(cái)務(wù)造假的動(dòng)機(jī)與手段

（一）造假的動(dòng)機(jī)

（二）資產(chǎn)負(fù)債表造假

1、資產(chǎn)造假

2、負(fù)債造假

（三）利潤(rùn)表造假

1、收入造假

2、成本造假

（四）利用非經(jīng)常性損益造假

（五）現(xiàn)金流表造假

五、如何識(shí)別企業(yè)財(cái)務(wù)造假

（一）可能造假的跡象之一：股權(quán)質(zhì)押

（二）可能造假的跡象之二：存貸雙高

（三）可能造假的跡象之三：高溢價(jià)收購(gòu)

（四）可能造假的跡象之四：毛利率異常

（五）可能造假的跡象之五：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)長(zhǎng)期不匹配

（六）可能造假的跡象之六：關(guān)聯(lián)交易

六、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警

（一）z-score與修正z-score法

（二）Logistic模型