主講老師: | 張毅 | |
課時(shí)安排: | 1天/6小時(shí) | |
學(xué)習(xí)費(fèi)用: | 面議 | |
課程預(yù)約: | 隋老師 (微信同號(hào)) | |
課程簡(jiǎn)介: | 金融指的是在經(jīng)濟(jì)生活中,銀行、證券或保險(xiǎn)業(yè)者專(zhuān)門(mén)從市場(chǎng)主體處去籌得資金,然后再借貸給其它市場(chǎng)主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。金融主體通過(guò)金融工具把資金流向稀缺的地方,整個(gè)過(guò)程無(wú)非是對(duì)貨幣進(jìn)行發(fā)行、投放、流通和回籠,各種存款的吸收和提取。 | |
內(nèi)訓(xùn)課程分類(lèi): | 綜合管理 | 人力資源 | 市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo) | 財(cái)務(wù)稅務(wù) | 基層管理 | 中層管理 | 領(lǐng)導(dǎo)力 | 管理溝通 | 薪酬績(jī)效 | 企業(yè)文化 | 團(tuán)隊(duì)管理 | 行政辦公 | 公司治理 | 股權(quán)激勵(lì) | 生產(chǎn)管理 | 采購(gòu)物流 | 項(xiàng)目管理 | 安全管理 | 質(zhì)量管理 | 員工管理 | 班組管理 | 職業(yè)技能 | 互聯(lián)網(wǎng)+ | 新媒體 | TTT培訓(xùn) | 禮儀服務(wù) | 商務(wù)談判 | 演講培訓(xùn) | 宏觀經(jīng)濟(jì) | 趨勢(shì)發(fā)展 | 金融資本 | 商業(yè)模式 | 戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng) | 法律風(fēng)險(xiǎn) | 沙盤(pán)模擬 | 國(guó)企改革 | 鄉(xiāng)村振興 | 黨建培訓(xùn) | 保險(xiǎn)培訓(xùn) | 銀行培訓(xùn) | 電信領(lǐng)域 | 房地產(chǎn) | 國(guó)學(xué)智慧 | 心理學(xué) | 情緒管理 | 時(shí)間管理 | 目標(biāo)管理 | 客戶(hù)管理 | 店長(zhǎng)培訓(xùn) | 新能源 | 數(shù)字化轉(zhuǎn)型 | 工業(yè)4.0 | 電力行業(yè) | | |
更新時(shí)間: | 2023-12-18 16:08 |
房地產(chǎn)行業(yè)是一個(gè)高度金融化的行業(yè),與國(guó)民經(jīng)濟(jì)其他行業(yè)關(guān)聯(lián)度極高。
2021 年,國(guó)家實(shí)施“房住不炒”政策,對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)管控政策加碼,以及房地產(chǎn)長(zhǎng)效機(jī)制改革的全面啟動(dòng),標(biāo)志著中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)入到新時(shí)期,去金融化、去土地財(cái)政以及存量調(diào)整等戰(zhàn)略定位,決定了與房地產(chǎn)相關(guān)的宏觀變量,將面臨趨勢(shì)性回落,短期逆周期政策難以且也不必要過(guò)度進(jìn)行對(duì)沖性操作。恒大事件的出現(xiàn)要求中國(guó)短期逆周期調(diào)節(jié)、宏觀審慎監(jiān)管以及中期結(jié)構(gòu)性改革需要新思路,未來(lái)存量調(diào)整時(shí)期對(duì)于短期宏觀穩(wěn)定和風(fēng)險(xiǎn)控制提出了更高的要求。
在國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)精準(zhǔn)定向加碼調(diào)控的背景下,房地產(chǎn)行業(yè)增速在多種因素疊加預(yù)期下出現(xiàn)明顯的負(fù)增長(zhǎng),今年三個(gè)季度,特別是最近兩個(gè)季度房?jī)r(jià)明顯下行的趨勢(shì)。在房地產(chǎn)形勢(shì)整體下滑的背景下,部分房企出現(xiàn)了比較大的違約風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí),在房地產(chǎn)的問(wèn)題方面,僅僅從價(jià)格的角度顯然是比較單一的,所以需要一個(gè)更全面的視角。
2022 年在宏觀經(jīng)濟(jì)政策再定位、協(xié)調(diào)體系再調(diào)整以及十四五規(guī)劃全面落實(shí)等因素的作用下,中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力將得到極大的緩解,各方面增長(zhǎng)表現(xiàn)將逐步回歸常態(tài)。從傳統(tǒng)要素驅(qū)動(dòng)全面向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)型中,在需求端,房地產(chǎn)短期投資仍將呈回落態(tài)勢(shì)。
本課程以宏觀經(jīng)濟(jì)及房地產(chǎn)行業(yè)趨勢(shì)分化態(tài)勢(shì),注重實(shí)踐教學(xué)。通過(guò)該課程的學(xué)習(xí),主要是帶領(lǐng)學(xué)員從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展角度,審慎研判房地產(chǎn)行業(yè)趨勢(shì)發(fā)展與金融政策,增強(qiáng)商業(yè)銀行從業(yè)人員對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)分析、房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與防范分析能力防范的能力和自覺(jué)性,達(dá)到信貸合規(guī)內(nèi)控管理。
深度分析研究當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)嚴(yán)重分化態(tài)勢(shì)及房地產(chǎn)行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展趨勢(shì)領(lǐng)悟金融嚴(yán)監(jiān)管背景下最新的房地產(chǎn)金融監(jiān)管政策與最新監(jiān)管法律法規(guī)通過(guò)學(xué)習(xí)與培訓(xùn),樹(shù)立經(jīng)營(yíng)發(fā)展與戰(zhàn)略意識(shí),理解當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)環(huán)境深刻理解當(dāng)前國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策與結(jié)構(gòu)性調(diào)整內(nèi)涵,準(zhǔn)確把握投資動(dòng)向
五、課程對(duì)象:商業(yè)銀行中高級(jí)管理人員、支行行長(zhǎng)、公司客戶(hù)經(jīng)理、零售客戶(hù)經(jīng)理、
一線(xiàn)業(yè)務(wù)人員等
本課程以面授為主,結(jié)合商業(yè)銀行房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)經(jīng)典案例分析。在此基礎(chǔ)上,加
深對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)趨勢(shì)分析,通過(guò)房地產(chǎn)泡沫化及其對(duì)經(jīng)濟(jì)金融體系的影響,提高業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與判斷能力,達(dá)到更好的教學(xué)效果。
(一)政策背景:房地產(chǎn)的調(diào)控方式進(jìn)入精準(zhǔn)定向分類(lèi)調(diào)控的新階段 1、“三線(xiàn)四檔”:直接以房地產(chǎn)企業(yè)為調(diào)控對(duì)象,控制總負(fù)債率
2、房地產(chǎn)金融審慎管理:對(duì)銀行提出了更加嚴(yán)格的房地產(chǎn)貸款約束
3、政策調(diào)控需要置于降杠桿的整體背景下進(jìn)行
(二)房?jī)r(jià)增速在多種因素疊加預(yù)期下出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng) 1、通過(guò)房地產(chǎn)市場(chǎng)整體形勢(shì)出現(xiàn)明顯下滑
(1) 房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì)指數(shù) RSI
(2) 房地產(chǎn)銷(xiāo)售量?jī)r(jià)齊跌
(3) 房企新開(kāi)工面積下降
(4) 房地產(chǎn)企業(yè)融資收緊
(5) 房地產(chǎn)投資整體下滑
(6) 土地拍賣(mài)市場(chǎng)整體降溫
2、部分房企出現(xiàn)了較大的違約風(fēng)險(xiǎn)
3. 對(duì)今年二季度以來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì)的初步總結(jié)與研究
4. 對(duì)近期房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整的可能影響要全面、客觀、理性地判斷
(1) 當(dāng)前的房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整仍處于可以承受的區(qū)間
(2) 當(dāng)前的房地產(chǎn)市場(chǎng)違約事件不會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)
(3) 政策的動(dòng)態(tài)調(diào)整將隨時(shí)為可能的風(fēng)險(xiǎn)提供對(duì)沖和緩沖
1、中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與收入水平
2、城市化進(jìn)程
3、中國(guó)人口數(shù)量與結(jié)構(gòu)
4、中國(guó)土地政策
5、中國(guó)的城市分層與資源分配的不平衡
6、寬松的流動(dòng)性
7、居民投資渠道的缺乏一一優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)房地產(chǎn)市場(chǎng)
(一)房地產(chǎn)為什么是一個(gè)金融化的行業(yè)
1、房地產(chǎn)包含土地的三級(jí)開(kāi)發(fā),持續(xù)加杠桿率
2、房地產(chǎn)三級(jí)開(kāi)發(fā)和居民購(gòu)房借款,形成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款
(二)為什么房地產(chǎn)是金融領(lǐng)域的“灰犀?!?1、房地產(chǎn)領(lǐng)域的最核心問(wèn)題是泡沫化
2、房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)制與影響
(三)房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)行背后的主體與市場(chǎng)關(guān)聯(lián)
(四)房地產(chǎn)行業(yè)是在短期宏觀穩(wěn)定、防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)上
(五)商業(yè)銀行將房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)防范放在一個(gè)戰(zhàn)略高度
(一)當(dāng)前的房?jī)r(jià)與收入比情況
1、 一線(xiàn)城市與主要城市房?jī)r(jià)收入比
2、 主要省市區(qū)的房?jī)r(jià)收入比
(二)房?jī)r(jià)、房地產(chǎn)貸款與 M2 增速
(三)究竟是什么驅(qū)動(dòng)了房?jī)r(jià)上漲?(兩個(gè)維度) 1、 驅(qū)動(dòng)中國(guó)房?jī)r(jià)上漲的主要原因
(1) 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式(地方政府 GDP 競(jìng)爭(zhēng)、大規(guī)模城鎮(zhèn)化、土地壟斷供應(yīng))的推波助瀾
(2) 過(guò)去幾十年強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所帶來(lái)的內(nèi)生性需求
(3) 住房與教育、社會(huì)保障與婚嫁等關(guān)鍵社會(huì)資源“捆綁”在一起,存在隱性的附帶價(jià)值
(4) “永遠(yuǎn)上漲”的房?jī)r(jià)扭曲了市場(chǎng)預(yù)期,導(dǎo)致大量投機(jī)資金涌入房地產(chǎn)市場(chǎng)
2. 房?jī)r(jià)周期的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)
(1) 在長(zhǎng)期價(jià)值更高的國(guó)家,房?jī)r(jià)暴漲更加頻繁和嚴(yán)重
(2) 在住房供應(yīng)缺乏彈性的地方,需求的價(jià)格效應(yīng)更大
(3) 由于住房是耐用的,它的短期供應(yīng)曲線(xiàn)在目前的供應(yīng)下是扭曲的3. 投機(jī)性力量是中國(guó)房?jī)r(jià)上漲的重要推動(dòng)力
(1) 房子作為商品的三個(gè)可能屬性:消費(fèi)品(自?。?、投資品(獲取穩(wěn)定收益)、投機(jī)品(追求轉(zhuǎn)賣(mài)價(jià)差)
(2) 主要城市的住房空置率高:2-3%的租金回報(bào)率明顯低于國(guó)際水平的 4-6% 4. 房?jī)r(jià)泡沫破裂對(duì)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)與沖擊機(jī)制
房地產(chǎn)市場(chǎng)大調(diào)整導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資和經(jīng)濟(jì)下行壓力全面加大的風(fēng)險(xiǎn)
1、房企貫徹落實(shí)“房住不炒”政策—去金融化
2、地方土地集中招拍掛政策調(diào)整--去土地財(cái)政
3、存量房政策調(diào)整—加快去庫(kù)存化
4、壓降債務(wù)、付息成本增加、房地產(chǎn)戰(zhàn)略調(diào)整導(dǎo)致結(jié)構(gòu)性的緊縮和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于短期宏觀穩(wěn)定和風(fēng)險(xiǎn)控制提出了更高要求
1、房地產(chǎn)領(lǐng)域債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),金融監(jiān)管趨嚴(yán)下行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)加速釋放
(1) “三條紅線(xiàn)”:壓降負(fù)債、限售、限貸、限購(gòu)等
(2) “集中供地”政策:進(jìn)一步房地產(chǎn)企業(yè)盈利空間
2、弱區(qū)域、弱資質(zhì)房企業(yè)再融資難度明顯加大,難以通過(guò)“借新還舊”的方式對(duì)到期債務(wù)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性展期、緩釋債務(wù)滾動(dòng)壓力。
1、長(zhǎng)期改革勢(shì)在必行,短期穩(wěn)定需靠政府發(fā)力
2、大力推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化,全力配合低收入階層的收入倍增計(jì)劃,提供充裕的租賃服務(wù)和低端住房的供給。
1、房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)處于較為嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境之中,疊加融資環(huán)境收縮,房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始呈現(xiàn)加速釋放態(tài)勢(shì)。
2、房地產(chǎn)-地方財(cái)稅體系發(fā)生轉(zhuǎn)型
(1) 堅(jiān)持“房住不炒”的政策措施,特別是房地產(chǎn)稅全面試點(diǎn)
(2) 地方政府-房地產(chǎn)-金融機(jī)構(gòu)-地方國(guó)有企業(yè)相互促進(jìn)的融資體系將全面變革
3、在穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)地價(jià)和穩(wěn)預(yù)期的機(jī)制下,房地產(chǎn)供應(yīng)模式將從 “單一市場(chǎng)軌”轉(zhuǎn)向“市場(chǎng)-政府雙軌并行”
4、房地產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展需要“三大類(lèi)舉措并用”,并保持房地產(chǎn)行業(yè)中長(zhǎng)期改革定力
(1) 中長(zhǎng)期的改革和長(zhǎng)效機(jī)制的變化要堅(jiān)定不移的推進(jìn),不要因?yàn)闀簳r(shí)性的波動(dòng)而立刻停止;
(2) 在短期宏觀穩(wěn)定、防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)上一定要加大力度;
(3) 政府發(fā)揮短期穩(wěn)定的作用要遵循供求規(guī)律,特別是短期和中長(zhǎng)期的供求規(guī)律。
---THE END---
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